인디안 기우제 투자법
주식서적을 가치주 투자 서적과 모멘텀 거래 서적으로 나눈다면 이 책은 가치주 투자 서적이다.
쥑을 시작하면 대부분 대박을 노리고 테마주 차트매매를 하려 하기 때문에 망하기 십상이기 때문에 항상 오버하지 않는 마음가짐이 중요하다
그러기 위해서 이런 가치투자에 간한 책을 읽으면 다시 마음이 안정되고 여유가 생긴다.
이책을 요약하면 '주식 별거 없고 일년에 25퍼만 계속 벌면 복리때문에 부자된다' 는 것이 핵심.
사실 내가 보기엔 그렇게 연 25퍼 버는게 말처럼 쉬운게 아닌것 같지만..
저번주 금요일에 엘지생활건강이 느닷없이 -13퍼 된거 보면 주식 참 부질없어 보이다.
--------------------------------- 읽으면서 메모한 내용-------------------------
적정주가 = 주당순이익 / 비교채권금리 = ROE(자기자본이익률) x BPS(주당순자산) / 비교채권금리
=> 적정주가상승률 = ROE X 1/PBR X 1/r
즉 주가순자산비율 PBR이 낮고 r이 낮을수록 실적개선시 주가상승률이 큼
- 이자율과 비슷하고 간단한 주식 지표 '이윤률(EPR)' : PER(주가/주당순이익) 역수.
- 간단한 현금흐름표 보는법
1. 영업현금은 플러스(영업해서 번돈이 플러스)
2. 투자현금은 마이너스(투자를 하니깐 마이너스됨. 단 영업 > 투자여야됨)
3. 재무현금은 마이너스(배당을 주면 마이너스가 됨)
=> 이 상태가 현금흐름표 정배열!
- 에비타로 보는 간단한 기업진단
에비타 : 순수 영업으로 번돈(영업이익 + 감가상각비)
=> 에비타가 마이너스면 곧 망할징조
에비타 / 금융비용 : 이자를 갚을 수 있냐?
=> 1보다 크면 이자 갚을 수 있음. 1보다 작으면 못갚음. 마이너스면 이자는 커녕 빚 더내야됨
결론 : 잘 모르겟으면 에비타가 마이너스거나 영업현금이 마이너스면 그 주식엔 관심 끄라
- 기업회전의 3요소
1. 재고상품 회전율 : 물건의 회전
2. 매출채권회전율 : 돈의 회전
3. 총자본회전율 : 자본의 회전
- 가치투자의 발전단계
1. 장기보유
2. 수량확보
3. 대체종목을 활용한 수량확보
=> 항상 중심 포트폴리오를 두는것이 중요하다.
- 인디언 기우제가 제시하는 투자원칙(일부)
1. 매출액 연 400억, 영업이익 연 32억 이상
2. 경영자가 부도덕한 기업은 x
3. 영업흐름표상 영업흐름이 마이너스인 종목 제외
4. PBR이 4가 넘으면 피한다.
5. 불확실 고수익 보다는 확실한 저수익을 선택하라
6. PBR, 투자이윤율 , 배당을 보고 애초에 손해 안보는 기업을 사라